发行公司债券的主要程序(城投债是什么发行条件与流程是怎样的)

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城投债和产业债的的发行条件、区别和联系

城投债和产业债都是我国债券市场中的主要类型，它们之间有一些区别和联系。

一、发行条件

城投债的发行主要依赖于城市及其附属机构、政府或政府通过出资的业务实体，通常用于城市基础设施建设和经济社会发展。城投债的发行标准比较苛刻，城市的财务状况和开支计划是市场投资者评估城投债风险的关键指标。

而产业债则是由企业或机构发行的债券，用于投资企业日常经营、扩大生产、改建升级、新技术研究等。产业债的发行标准相对较为宽松，发行方主要考验的是其财务状况和市场信用等级。

二、区别

1.资金用途：城投债主要用于基础设施建设和经济社会发展，产业债则主要用于企业经营和技术研发等。

2.支付来源：城投债的还本付息主要依赖于发行城市政府的财力，而业债的还本付息则主要依赖发行企业的现金流、资产抵押或担保等。

3.目标对象：城投债主要面向社会大众和机构投资者，产业债则主要面向机构投资者和大型企业。

4.风险特点：城投债具有较高的政策风险和信用风险，而产业债则具有较高的市场风险和经营风险。

三、联系

城投债和产业债都是债券市场中的重要品种，同时它们的发行规模、发行周期、发行利率等也会受到市场经济环境和政策变化的影响。此外，在市场行情不同的时期，城投债和产业债的交易情况也不同。

债券发行和承销的区别

债券发行和承销是两个不同的概念:

1.债券发行

指债券发行人(借款人)发行债券以筹集资金的行为,发行人需要制定发行方案,确定发行数量、期限、利率等条款,并公开发行债券。

2.债券承销

指金融机构帮助发行人完成债券销售,并承担未售出部分的行为。承销商会根据发行方案,预承诺购买未能售出的债券。

区别总结:

-债券发行是筹资行为,发行人是债务人。

-债券承销是中介服务,承销商帮助销售债券。

-发行在先,承销在后。发行成功还需要承销商广泛销售。

所以,债券发行与承销分别指债券融资主体的发行行为和中介机构的承销服务,两者在债券融资中扮演不同角色。

城投债是什么发行条件与流程是怎样的

城投债属于企业债，是根据发债用途不同而界定的，一般是相对于产业债而言的，主要是用于城市基础设施等的投资目的发行的。城投债，又称“准市政债”，是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。从承销商到投资者，参与债券发行环节的人，都将其视为是当地政府发债。城投债的发行条件城投债的发行条件亦即企业债券的发行条件。因此城投债的发行条件主要受《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）、2010年6月《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》、2010年11月国家发改委办公厅关于《进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》等法规的约束。1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；2.累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；3.最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；4.筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；5.债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平（不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的40%）；6.已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；7.最近三年没有重大违法违规行为。城投债的发行程序城投债融资的基本操作流程如下：1.申报材料的制作。主承销商制作全套申请材料、发行方案及组建承销团。担保机构出具担保函。审计机构出具近三年审计报告。律***律师工作报告。信用评级机构出具信用评级报告2.申请审批。通过地方发改委（或直接）向国家发改委上报发行材料。国家发改委会签人民银行、证监会，批准债券发行。3.债券发行。向中债登、交易所提交发行批文等材料，安排分销注册。在媒体公布债券发行公告或募集说明书。正式发行企业债券，主承销商组织承销团成员承销。

非上市公司可以发行债券吗

非上市公司可以发行债券，其方法步骤和上市公司一样，只是不能在交易所挂牌交易；至于对股本的影响，要看发行公告，看是否允许债转股，如果允许，将加大股本总数。

发行债券是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为，债券发行是证券发行的重要形式之一。是以债券形式筹措资金的行为过程通过这一过程，发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手中。

发行债券的优缺点介于上市和银行借款之间，也是一种实用的融资手段，但关键是选好发债时机。选择发债时机要充分考虑对未来利率的走势预期。债券种类很多，国内常见的有企业债券和公司债券以及可转换债券。企业债券要求较低，公司债券要求则相对严格，只有国有独资公司、上市公司、两个国有投资主体设立的有限责任公司才有发行资格，并且对企业资产负债率以及资本金等都有严格限制。可转换债券只有重点国有企业和上市公司才能够发行。

采用发行债券的方式进行融资，其好处在于还款期限较长，附加限制少，资金成本也不太高，但手续复杂，对企业要求严格，而且我国债券市场相对清淡，交投不活跃，发行风险大，特别是长期债券，面临的利率风险较大，而又欠缺风险管理的金融工具。

个人怎么发行债券

个人不能发行债券。债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。个人不能发行债券。

公司债和企业债的区别，地方政府发债流程，私募债

公司债是公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。

企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

区别在于：

1、发行主体不同。公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券。企业债是由中央政府部门所属机构、国有企业或国有控股企业发行的债券。

2、发债资金用途不同。公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。但企业债发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相关联。

3、信用基础不同。公司债券的信用级别根据公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的不同而定，但都相差不远。而企业债不仅通过国有机制贯彻了政府信用，而且通过行政强制落实担保机制，以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。

4、管制程序不同。公司债券发行通常实行登记注册制。企业债券发行中，发债需要经国家发展和改革委员会报国务院审批。

5、市场功能不同。债市各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式；企业债市受行政机制的严格控制，每年发行额远低于国债、央行票据和金融债券，也明显低于股票的融资额。

债券的发行人有哪些

中央政府（发行国债）、政府所属公共事业机构或公共团体机构或公营公司（发行政府机构债券）、大银行或一流的非银行金融机构（发行金融债券）、一流大公司（发行公司债券也叫企业债券）。债券发行（bondissuance）是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为，债券发行是证券发行的重要形式之一。是以债券形式筹措资金的行为过程，通过这一过程，发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手中。债券的发行者在发行前必须按照规定向债券管理部门提出申报书。

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